由于中国经济持续疲弱，导致民众整体的贷款与消费意愿陷入低迷。根据中国国家金融与发展实验室（NIFD）最新发布的“2026年一季度宏观杠杆率报告”显示，今年第1季中国家庭及个人债务增速为负0.4%，这也是自1995年第3季以来，时隔多年首次出现负成长现象。
房贷与消费贷全面走低
根据中国媒体第一财经的报道，即使近期中国房地产市场在部分地区出现了“小阳春”的回暖迹象，但整体的房贷数据依然呈现负成长。
数据显示，预计房贷增幅已从2025年底的负1.8%进一步滑落至负2.6%，这也是自2023年第2季起，连续12个季度陷入负成长的困境。
不仅是房贷，在不包括房贷的消费性贷款方面，其增速也从2025年末的0.7%转为负1.2%，同样迎来了首次负成长。至于经营性贷款的增幅则为3.7%，比起2025年末下降了0.3个百分点。
房市回暖与信贷数据成反差
值得注意的是，进入2026年以来，中国的房地产市场原本正稳步改善，4月份也延续了第1季的回暖态势。其中，30个大中城市的商品房成交面积同比增长3.3%，成功结束了此前连续回落的势头。然而，这种房市成交量的局部回暖，却与民众的实际信贷数据形成了强烈的反差。
根据中国央行公布的数据显示，4月份的人民币贷款净减少了100亿元（约合61亿令吉），在历史上罕见地出现了负值，这背后的主因就是民众的借贷大幅减少。
在4月份当中，中国民众的贷款总额共减少了7869亿元（约合4801亿令吉）。无论是在短期、中期还是长期贷款项目上都出现全面减少，意味着消费贷与房贷需求正同步收缩。
这种情况反映出，中国民众不仅大幅降低了借新债的需求，反而更倾向于提前偿还旧债。
收入预期欠佳导致习惯改变
文章进一步分析指出，民众对未来的收入与就业前景预期欠佳，再加上季节性需求的回落，是导致4月份信贷数据明显下降的关键因素。
中国首席经济学家论坛理事长连平表示，4月中国家庭及个人的信贷出现大幅减少，消费贷款、车贷、房贷等银行贷款总量的下降规模甚至大于去年同期。
由于全国房价目前仍未见明显的回升迹象，导致居民的购房需求持续低迷，按揭贷款的增量严重不足，最终拖累了整体的信贷成长。
另有经济专家认为，当前不少中国民众已经改变了以往依赖“加杠杆”借贷的消费习惯，转而走向“去杠杆”的理财模式。如今，民众在购房时的自有资金占比已经大幅提升，进而导致对房贷的依赖度大减。
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